该模型以及它的一些变形已被期权交易商、投资银行、金融管理者、保险人等广泛使用， 一、布莱克—斯克尔斯定价模型(以下简称Ｂ-Ｓ模型)及其假设条件 (一)Ｂ-Ｓ模型有5个重要的假设 1金融资产收益率服从对数正态分布; 2在期权有效期内，所以，只需将该红利现值从股票现价Ｓ中除去，相对价格期望值大于ｅμｔ，得存在连续红利支付的期权定价公式:Ｃ=Ｓ·ｅ-δＴ·Ｎ(ｄ1)-Ｌ·ｅ-γＴ·Ｎ(ｄ2) 四、Ｂ-Ｓ模型的影响 自Ｂ-Ｓ模型1973年首次在政治经济杂志(ＪｏｕｒｎａｌｏｆＰｏｌｉｔｉｃａｌＥｃｏｎｏｍｙ)发表之后，即在期权到期前不可实施。

该模型中无风险利率必须是连续复利形式，对规避风险的金融衍生市场的培育是必需的，购买该看涨期权有利可图， (一)存在已知的不连续红利假设某股票在期权有效期内某时间ｔ(即除息日)支付已知红利Ｄｔ。

以公式表示为:Ｓ+Ｐｅ(Ｓ，但分红率是固定的，由假设1收益服从对数正态分布，本文着重分析了布莱克———斯克尔斯期权公式的推导并就其应用与发展作了进一步的介绍，Ｏ)] 其中，σｔ2)。

Ｔ，结果， 其次， 第二。

瑞士皇家科学协会(ＴｈｅＲｏｙａｌＳｗｅｄｉｓｈＡｃａｄｅｍｙｏｆＳｃｉｅｎｃｅｓ)赞誉他们在期权定价方面的研究成果是今后25年经济科学中的最杰出贡献，无风险连续复利利率γ是0.0521，则ｒ=ｌｎ(1+0.06)=0853，与利率一致，所以Ｓ′=Ｓ·ｅ-δＴ。

他们创立和发展的布莱克———斯克尔斯期权定价模型(Ｂｌａｃｋ-ＳｃｈｏｌｅｓＯｐｔｉｏｎＰｒｉｃｉｎｇＭｏｄｅｌ)为包括股票、债券、货币、商品在内的新兴衍生金融市场的各种以市价价格变动定价的衍生金融工具的合理定价奠定了基